过去五年间，我们的投资算法经历了持续不断的改良。在量化研究、数据测试与验证的驱动下，每一次更新都会被监察与检讨，以求长期交出良好的风险调整后回报。今天，我们很受鼓舞：最新版本不仅超出预期（尽管目前仍属早期结果），更展现出更为优化的回报风险比。
更聪明、更快速、更懂得因时制宜的投资组合
在 PIVOT Fintech，我们运用人工智能（AI）与机器学习（ML），改良投资组合传统的管理方式。我们的动态资产配置策略（DAAS）把长期的战略资产配置（SAA）与战术资产配置（TAA）结合起来，每日因应市况作出调整。与一年只再平衡数次的传统策略不同，我们由人工智能驱动的方法会动态更新资产权重，无需人为干预。
这种实时的应变能力，让我们的投资组合能够贴合每位投资者的个别需要，把风险承受度、年龄和投资目标等因素一并纳入考量。在追求稳健长期回报的同时，我们也把防守亏损放在优先位置，为个别资产和股票配置设下清晰上限。这套双管齐下的做法，确保了分散性、韧性，以及穿越难以预测市场的更强能力。
创新之旅：我们的算法如何一路演进
Reference Portfolios (BMK Eq/ F.I.Mix)
Annualised Return
| Model version | Conservative30/70 | Balanced40/60 | Growth60/40 | Aggressive80/20 | Very Aggressive90/10 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | |
| MD1 / MD201/07/19 – 16/12/20 · 534 days | 3.1% | 3.5% | 9.6% | 4.8% | 1.0% | 6.8% | 1.3% | 8.8% | 3.0% | 9.7% |
| MD316/12/20 – 15/06/21 · 181 days | 17.7% | 4.3% | 16.1% | 8.1% | 18.1% | 14.8% | 18.8% | 20.2% | 16.8% | 22.8% |
| MD415/06/21 – 30/03/22 · 288 days | 10.6% | -7.9% | 11.0% | -7.5% | 8.6% | -4.7% | 10.1% | -3.8% | 6.7% | -3.5% |
| MD530/03/22 – 30/06/22 · 92 days | -27.0% | -26.1% | -34.4% | -30.7% | -39.5% | -38.5% | -50.4% | -43.3% | -56.4% | -45.3% |
| MD630/06/22 – 27/01/23 · 211 days | -6.1% | -7.2% | -5.9% | -5.6% | -6.8% | -2.9% | -4.5% | -0.8% | -3.5% | 0.1% |
| MD727/01/23 – 07/05/24 · 466 days | 11.8% | 6.5% | 17.0% | 7.9% | 8.3% | 11.6% | 11.3% | 13.6% | 13.3% | 14.4% |
| MD807/05/24 – 20/08/24 · 105 days | -1.5% | 0.8% | 3.0% | 2.1% | 2.7% | 5.4% | 3.8% | 7.1% | 4.4% | 7.8% |
| MD920/08/24 – 02/12/24 · 104 days | 27.8% | 17.2% | 19.3% | 19.0% | 28.1% | 24.9% | 27.4% | 27.3% | 27.2% | 28.3% |
Annualised Sharpe
| Model version | Conservative30/70 | Balanced40/60 | Growth60/40 | Aggressive80/20 | Very Aggressive90/10 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | Portfolio | BMK | |
| MD1 / MD201/07/19 – 16/12/20 · 534 days | 0.14 | 0.31 | 0.38 | 0.33 | 0.04 | 0.33 | 0.05 | 0.32 | 0.10 | 0.32 |
| MD316/12/20 – 15/06/21 · 181 days | 1.18 | 0.49 | 1.03 | 0.78 | 1.30 | 1.19 | 1.27 | 1.39 | 1.15 | 1.47 |
| MD415/06/21 – 30/03/22 · 288 days | 1.12 | -1.04 | 1.03 | -0.82 | 0.74 | -0.40 | 0.68 | -0.27 | 0.42 | -0.23 |
| MD530/03/22 – 30/06/22 · 92 days | -2.14 | -2.01 | -2.11 | -1.97 | -2.00 | -1.91 | -1.93 | -1.82 | -2.10 | -1.78 |
| MD630/06/22 – 27/01/23 · 211 days | -0.51 | -0.62 | -0.42 | -0.42 | -0.44 | -0.18 | -0.27 | -0.04 | -0.19 | 0.01 |
| MD727/01/23 – 07/05/24 · 466 days | 1.47 | 1.05 | 1.84 | 1.13 | 1.04 | 1.34 | 1.19 | 1.32 | 1.15 | 1.30 |
| MD807/05/24 – 20/08/24 · 105 days | -0.13 | 0.10 | 0.22 | 0.22 | 0.19 | 0.46 | 0.26 | 0.53 | 0.29 | 0.55 |
| MD920/08/24 – 02/12/24 · 104 days | 2.89 | 1.97 | 1.95 | 1.92 | 2.60 | 2.17 | 2.37 | 2.13 | 2.12 | 2.11 |
算法的每一次迭代，都带来了实实在在的提升，针对投资者的需要与市场的挑战而设：
MD1/MD2：推出以马科维茨现代投资组合理论（MPT）为基础、由人工智能／机器学习驱动的战略资产配置。
MD3：加入战术资产配置技术，运用实时市场数据以及投资者的三大维度——投资期限、风险和年龄——优化投资组合。
MD4：透过细调股票与固定收益的配置上限，改善风险与回报的平衡，帮助投资组合持续跑赢基准。
MD5：为每个投资组合量身设定风险约束，在提高灵活度的同时扩大 ETF 选择范围，纳入科技（XLK）、金融（XLF）和能源（XLE）等重点板块。
MD6：为较高风险的投资组合加强下行风险防护，做法是实施动态对冲与更频密的再平衡，在增长机会与降低相关性风险之间取得平衡。
MD7：扩大 ETF 选项以加深板块分散，纳入加拿大股票和一只看好美元的基金（USDU），同时改善下行风险管理。
MD8：着力管理集中度风险，细调配置边界并转向更为分散的投资，以提升投资组合的稳定性。
MD9：为个别 ETF 设定精确的上限，改善投资组合的掌控力，并把投资扩展至有证据显示长期回报潜力强劲的新兴市场与另类资产。
推动增长、管理风险、保持领先
每一次更新，我们的算法都在持续适应，变得更聪明、更有韧性，也更贴合市场现实。这些提升帮助我们的投资组合达成投资者不断演变的目标，同时始终聚焦于交出良好的风险调整后回报。
感谢您在这段旅程中对我们的信任。我们将继续以负责任且有成效的方式，让您的投资稳步增长。
此致
投资团队
SqSave
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