投资不是投机
SqSave 的算法只为一个时间维度而设计：一年或以上。风险管理下的多元化配置正是在这个维度上体现价值——而不是在任何单一的一周或一个月。以月度视角评判表现的人，衡量的是错误的东西。以下是完整的情况，既包括那个不尽如人意的月份，也包括真正重要的时间维度。
SqSave 参考投资组合按风险等级的回报（截至2026年6月30日）
| 投资组合1 | 2026年初至今 | 1年 | 3年累计 |
|---|---|---|---|
| 保守型 Conservative | 4.9% | 16.4% | 37.5% |
| 平衡型 Balanced | 10.2% | 24.0% | 51.3% |
| 增长型 Growth | 5.3% | 18.4% | 39.5% |
| 进取型 Aggressive | 9.2% | 24.2% | 49.2% |
| 极进取型 Very Aggressive | 9.1% | 21.9% | 49.6% |
历年业绩记录
| 投资组合1 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026年初至今（6月） |
|---|---|---|---|---|
| 保守型 Conservative | 12.9% | 14.7% | 10.4% | 4.9% |
| 平衡型 Balanced | 20.2% | 14.4% | 14.5% | 10.2% |
| 增长型 Growth | 9.7% | 16.1% | 14.3% | 5.3% |
| 进取型 Aggressive | 14.1% | 15.2% | 15.6% | 9.2% |
| 极进取型 Very Aggressive | 14.9% | 17.4% | 14.1% | 9.1% |
6月发生了什么
在大盘持平至上涨的一个月里，除平衡型之外的每个 SqSave 投资组合均录得6月负回报。成因集中且可辨识：黄金与白银持仓在整月大幅回落，作为多元化投资组合中的大宗商品配置，它们是各个风险等级中最大的单一拖累因素——其影响数倍于 QQQ 与 XLK 等股票标的的正贡献。
这正是一年以上的投资维度所要吸收的那类月份。多元化投资组合在任何一个月都会有下跌的组成部分；设计意图在于它们不会同时下跌，而在整整一年里，表现良好的部分所带来的收益会超过表现不佳的部分所造成的短期拖累。6月提醒我们的是“设计上可以吸收”这一点，而不是对它的偏离。
结论
SqSave 的算法旨在跨越完整市场周期管理风险并实现回报复利——而不是每日刷新。以其所设计的时间维度来衡量，每个投资组合在过去一年及三年均保持稳健的正回报，其中保守型 Conservative与平衡型在这两项上均领先于各自的基准。像6月这样的短期月份是维持多元化的成本——而不是放弃那个让多元化得以奏效的时间维度的理由。
此致，
SqSave 投资团队
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附注：
1. SqSave 运用人工智能为每位投资者设计并管理多元化投资组合。由于 SqSave 并非投资基金，因此没有单一的回报衡量标准。相反，每位 SqSave 投资者都有各自的投资表现，因为每位投资者均由我们的 SqSave 人工智能单独管理。由于投资者可随时提取与追加资金，投资回报会受到投资者个人决策的影响。因此，SqSave 以参考投资组合来衡量投资表现——这些是持续管理的实际投资组合，不受提取或追加资金的干扰。所有回报数据均为扣除适用费用后的时间加权回报，截至2026年6月30日，并可能在最终对账后作出调整。SqSave 由 Pivot Fintech Pte. Ltd. 营运（MAS CMS Licence No. 100806）。
